核心动态
1. 纺织制造：新材料与龙头集中成主线
本周机构观点指出，纺织制造板块重点关注两大方向：
-
新材料应用突破：超高分子聚乙烯纤维及PEEK材料（应用于机器人腱绳、外壳等）企业受资本关注，相关标的包括南山智尚、恒辉安防等。
-
龙头抗压优势凸显：尽管美国关税政策引发海外客户短期观望，但中长期行业集中度将持续提升。晶苑国际、申洲国际、华利集团等头部代工企业凭借全球化产能布局，业绩韧性获机构看好。
2. 服装家纺：新消费与政策红利共振
-
新消费赛道企业锦泓集团、海澜之家被看好成长空间；
-
家纺板块受益各地消费补贴政策，水星家纺等龙头加速拓展保健枕等高附加值品类。
3. 轻工制造：政策驱动复苏 纸价止跌回暖
-
家居：前期受制于地产交房滞后，当前“以旧换新”等国补政策推动订单转正；
-
造纸：箱板瓦楞纸价格周环比上涨0.37%/1.82%，行业“反内卷”推动盈利修复，玖龙纸业、太阳纸业估值处于低位；
-
出口企稳：轻工出口受地缘政治冲击后基本回稳，长期成长性明确；
-
新兴消费：口腔护理（登康口腔）、智能家居（匠心家居）等赛道景气度高企。
行业数据速递
▍ 纺织服装
-
越南出口持续向好：7月纺织品出口额同比+16.74%（1-7月累计+11.0%）；鞋类出口额同比+4.5%（1-7月累计+9.9%）；
-
国内气候波动：7月全国超50%城市气温高于去年同期，降水量较常年同期增8.86%，或影响秋冬装消费节奏。
▍ 轻工制造
-
地产成交承压：30大中城市商品房成交面积周同比-12.52%；
-
纸浆价格分化：针叶/阔叶浆周环比-0.63%/-0.51%，废黄板纸周环比+2.25%；
-
包装原料企稳：铝价周环比+0.63%，马口铁价格持平。
市场表现
据Wind统计，本期（8.4-8.8）：
-
纺织服饰（SW）指数上涨3.97%，位列31个一级行业第5位；
-
轻工制造（SW）指数上涨2.66%，排名第16位，显著跑赢大盘（上证+2.11%）。
分析师观点
“纺服龙头全球化产能优势对冲关税风险，新材料技术突破打开增量空间；轻工板块在政策托底与供给优化下，纸企盈利拐点已现。”某券商研究团队指出。
